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En abril, unas 120.000 personas estaban desempleadas, es decir el 6,8% de todas aquellas en edad de trabajar. Esa tasa es la variable macroeconómica que más influye sobre la evolución de la morosidad de los créditos bancarios en Uruguay.
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Gabriel Illanes y Andrés Sosa, ambos del Centro de Matemática de la Facultad de Ciencias, y Alejandro Pena, de la Superintendencia de Servicios Financieros del Banco Central (BCU), elaboraron un modelo económico para estimar la proporción de préstamos en mora como respuesta a la evolución de determinadas variables macroeconómicas: el riesgo país de Uruguay, la tasa de desempleo, la tasa de interés del mercado de Londres (Libor), el indicador de actividad mensual basado en el Producto Bruto Interno, el índice de salario real, inflación, el tipo de cambio nominal y real, y las tasas que se cobran en la plaza local para los créditos en dólares y en pesos.
El modelo fue estimado para las categorías de crédito comercial (a empresas) y a familias en ambas monedas, utilizando para el análisis una base de datos que toma el período diciembre de 2001 a mayo de 2013.
La investigación, categorizada por el BCU como un documento de trabajo, determinó que la variable que tiene “mayor importancia a la hora de explicar el riesgo de crédito en el sector familias es la tasa de desempleo, aspecto que era esperable. La tasa de interés real afecta en un rango limitado el porcentaje de créditos problemáticos otorgados al consumo dada cierta tasa de desempleo”, explican los autores.
Hallaron que el incremento en el porcentaje de créditos morosos por cada punto de aumento de la tasa de desocupación es mayor a medida que la misma es más alta.
La tasa de interés real cobrada por los bancos también influye en los niveles de incumplimiento de pagos.
Un incremento del tipo de cambio real haría caer el porcentaje de créditos problemáticos. “Este resultado puede llamar la atención” y se explica en el hecho de que en la categoría crédito comercial están tanto las empresas que venden bienes no transables como bienes transables; a estas últimas, a igualdad de todo lo demás, un aumento del tipo de cambio real les mejora la capacidad de pago. El resultado estaría indicando que hay una mayor proporción de empresas productoras de bienes transables en la categoría de crédito comercial en moneda extranjera, lo cual resulta en que el descalce de monedas no sea tan relevante”, señalan.
Según los investigadores, la variable que explica la capacidad de pago de las empresas, al igual que en el caso del crédito en moneda extranjera, vuelve a ser una relacionada con la demanda interna de bienes a las empresas, como es la tasa de desempleo.
Morosidad.
En los meses recientes aumentó en varios bancos la proporción de créditos impagos (morosos) en la cartera total, si bien sigue en niveles bajos en una perspectiva histórica.
En el Banco República el incremento fue desde 1,74% en diciembre pasado a 2,01% en abril. En el Hipotecario, en cambio, se dio un descenso (de 6,1% a 5,43%).
En la mayoría de las entidades bancarias privadas la morosidad creció, surge de datos del BCU.
En Bandes pasó de 0,81% en diciembre pasado a 1,90% en abril, lo hizo de 0,66% a 0,79% en Itaú, de 2,29% a 2,74% en Nuevo Banco Comercial, de 0,41% a 0,47% en BBVA y de 0,36% a 0,42% en Heritage.
En cambio, la morosidad bajó de 1,84% al cierre del año pasado a 1,44% en abril en Discount, de 1,02% a 0,94% en Santander y de 0,89% a 0,59% en HSBC.
En el marco de un foro organizado por el estudio Guyer & Regules sobre la reciente ley de “inclusión financiera”, el asesor del Ministerio de Economía Martín Vallcorba aseguró el martes 10, que “hay muchas familias que hoy están con niveles de sobreendeudamiento importantes”. El gobierno espera que esa norma permita bajar las tasas de interés de los créditos al consumo.
