Alarmas sobre la estabilidad financiera apagadas desde 2008

Según la autora —María Victoria Landaberry—, el uso de esta metodología mejora la anticipación de los eventos de inestabilidad financiera, reduce las falsas alarmas y la señal que genera es más estable que la empleada actualmente para el monitoreo. La misma fue evaluada en el marco de la última crisis financiera internacional que estalló en 2007-2008, según un documento de trabajo recientemente publicado por el BCU.

Los indicadores que forman parte del análisis son del sector real (expectativas de evolución del Producto Bruto Interno, el índice Ceres, el índice mensual de actividad económica, el índice de excedente bruto de la industria exportadora, la tasa de desempleo, los pronósticos de inflación, etc.), del sector externo (riesgo soberano de Argentina, Brasil y Uruguay, índices de consumo de diversos países y regiones, el riesgo corporativo brasileño, el precio de los commodities, la cotización del petróleo WTI, etc.) y del sector financiero (nivel de créditos, descalce de monedas, liquidez bancaria, morosidad y solvencia). Para los últimos años (2012, 2013 y 2014), con la metodología propuesta las variables del sistema financiero se mantienen por debajo del umbral.