Nobel para teóricos de mercados oscilantes

Fama es el padre de la teoría de los mercados eficientes, originada en la década de los sesenta y que sostiene que el precio de los activos refleja toda la información públicamente disponible sobre los mismos. Shiller, en el otro extremo, considera que los mercados son también sensibles a comportamientos psicológicos, como el miedo o el optimismo. Hansen, el menos conocido, es el autor del método que aportó el modelo para entender cómo funcionan los mercados y lograr medir los riesgos inherentes en ellos.

Las teorías de Fama y Shiller parecen bastante contradictorias. Pero el comité del Nobel valoró no sus conclusiones, sino sus esfuerzos para entender los mercados de valores.