Uruguay debe “nivelar el campo de juego” en su sistema financiero

El reporte que generaron está fechado a fines de noviembre y fue difundido por el FMI el viernes 31 de mayo.

Los expertos se refirieron a dicho sistema como con una estructura “inusual”. El mercado bancario es “pequeño” (ya que el crédito al sector privado representaba 22% del Producto Bruto Interno a fines de 2011, “muy por debajo de países comparables”), “muy líquido” (es decir, con abundante disponibilidad de fondos), “altamente dolarizado, y dominado por un banco de propiedad pública”, el República. Eso puede “debilitar la competencia” y “afecta” tanto el “riesgo operacional como el desarrollo de la infraestructura del sistema de pagos minoristas”, advierten.

Según su diagnóstico, las mismas características son compartidas por el sector asegurador y de administración de pensiones, en los que los estatales Banco de Seguros y República AFAP son los principales jugadores.

“Nivelar el campo de juego entre las instituciones públicas y privadas puede inyectar dinamismo adicional en el sector financiero”, señalan a modo de recomendación. Como posibles medidas sugieren por ejemplo, que se habilite a todos los bancos a hacer deducciones de los salarios para cobrarse los préstamos otorgados y que los privados puedan recibir depósitos de organismos públicos.

El análisis preparado por los especialistas del FMI y el BM advierte además, “vulnerabilidades sistémicas” asociadas a la “alta dolarización” y las incertidumbres que rodean a las casas matrices extranjeras”, por la crisis que atraviesan algunos países de Europa. “Aunque en el sistema bancario en general la capitalización es adecuada, los amortiguadores de algunos bancos privados están cerca de los mínimos regulatorios”, apunta.

De las pruebas de estrés realizadas en el marco de esta evaluación surge que el sistema bancario uruguayo en general puede soportar shocks significativos (como una devaluación brusca, una caída del nivel de actividad o un salto de la inflación y del riesgo país), aunque presenta “focos de vulnerabilidad”.