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Los balances de las empresas clientas que comienzan a llegar a los bancos muestran los primeros signos de desaceleración de la actividad, con menores ventas y resultados más apretados que en años anteriores. Eso se traduce en una demanda de créditos enlentecida y casos puntuales de pedidos de refinanciación de pagos, aunque la morosidad sigue en niveles bajos, relevó Búsqueda entre instituciones financiera.
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La producción de bienes y servicios en el país —medida por el Producto Bruto Interno— creció 3,5% en promedio el año pasado respecto al anterior y hubo aumento en todos los sectores, salvo la construcción. Sin embargo, muchas industrias y empresas de otros rubros con perfil exportador están acusando el impacto de los menores precios que se pagan por algunos alimentos en el mundo y la demanda más floja en algunos mercados. En el agro, ciertos rubros sufren a causa del déficit hídrico, y en el comercio hay una afectación por el dólar caro, que hace más cara la importación de mercaderías resintiendo la rentabilidad.
En el primer trimestre de 2014, una situación financiera más problemática a nivel de algunas empresas se reflejó en más gestiones de concursos ante la Justicia (13, aumento de 44% frente a enero-marzo del año pasado). También creció la cantidad de cuentas corrientes en infracción a la ley de cheques; en los 12 meses cerrados a febrero hubo 1.667, un incremento de 10% frente a un año atrás, según estadísticas de la Liga de Defensa Comercial (ver Búsqueda Nº 1.809).
En los bancos empiezan a notar un panorama más complicado entre sus clientes empresariales que, según fuentes del sector financiero, ante la desaceleración en el crédito a familias y la baja del consumo, harán que el negocio bancario termine mostrando menores ganancias en este ejercicio.
A febrero el sistema bancario tenía más de 66.000 empresas con créditos en pesos (por $ 7.563 millones) y 26.000 en dólares (por U$S 1.410 millones), según cifras del Banco Central-BCU. La morosidad era de 1,2% en diciembre.
Más “cautela”
El Banco República (BROU) está en las puerta de otra licitación de proyectos —que cierra a fin de mayo— para otorgar préstamos con tasas preferenciales y a amortizar en 10 años. Sus ejecutivos son más cautos que en años anteriores acerca de la demanda que se recibirá.
“Las expectativas de la clase empresarial muestran una relativa cautela. No están pensando cómo hacen para crecer sino más bien mirando la región y como diciendo: ‘con las inversiones que tengo está bien’. Toda la cadena agroexportadora tiene menores necesidades crediticias”, dijo Esteban Gherardi, gerente de banca comercial de Santander.
“Hay semáforos en amarillo en sectores puntuales: soja, trigo, arroz, lácteos, carne. Todo el negocio derivado de la cadena agroexportadora es relevante, y allí la torta se está achicando. Antes había un déficit, dimos un paso de crecimiento y ahora la situación no es tan clara como para seguir creciendo. Va a haber menos capital de trabajo para financiar. La capacidad instalada de esas industrias ya había sido ampliada años atrás, y la banca había participado de ese financiamiento que hoy parece no ser tan necesario”, agregó.
El ejecutivo dijo que no aumentó la morosidad, aunque los balances de las empresas llegan con “menores niveles de venta” y un “deterioro de la rentabilidad”, por una baja en la actividad y estructuras de costos rígidas.
“Hay una natural preocupación, un estar a la expectativa del contexto regional y hay síntomas de desaceleración de la actividad, aunque algunos sectores estaban medio recalentados. Un aterrizaje suave en esa desaceleración es razonable”, señaló Gherardi.
“En términos de créditos nuevos se aprecia una ralentización desde el inicio de año, aunque se mantienen las tasas de crecimiento interanuales de un dígito”, informó por su parte Marcelo González, director de Riesgos de BBVA.
No se ve un aumento “general o marcado en la morosidad, aunque sí existe un leve incremento de clientes con algunos problemas de pago o con pedidos de refinanciación”, agregó.
“En algunos casos puntuales se ha planteado la necesidad de extender el plazo de las obligaciones, pero es parte de la mecánica del negocio. En general los balances muestran menores niveles de rentabilidad y los crecimientos en ventas son algo inferiores a los de años anteriores”, apuntó Carlos Ham, subgerente del banco Itaú.
“Si bien es de esperar un enlentecimiento de la economía, y por tanto mayores dificultades, hay varios factores que ayudan a tener tranquilidad. Por un lado el gobierno está preparado para enfrentar un escenario adverso negativo, con flexibilidad cambiaria, buenos niveles de reserva y un endeudamiento favorable. Y por otro lado hay un sector empresarial consciente y profesionalizado, sin problemas significativos como pudo habernos encontrado en otros escenarios complejos anteriores”, analizó Salvador Ferrer, gerente de banca corporativa de Citi.
“Se nota un mercado no tan favorable en el crecimiento de los créditos a las empresas tomando en cuenta dos aspectos: el entorno más complejo a nivel regional e internacional y al mismo tiempo una baja significativa en los precios de los commodities, que se traslada en una baja en los créditos” a nivel de empresas, dijo Fernando Lacurcia, gerente de banca corporativa de HSBC.
“Notamos cierta prudencia por parte de los empresarios en el manejo de su financiamiento. Y en cuanto a morosidad se han comenzado a notar ciertos indicios de desmejora en los balances así como otros indicadores de riesgo que los bancos utilizamos usualmente”, añadió el ejecutivo.
En República Microfinanzas notan un “estancamiento” de la demanda de créditos otorgados a pequeños emprendimientos empresariales mediante visitas del personal en un “trabajo de calle”, informó su gerente general, Luis Murias. En cambio, siguen aumentando los préstamos mediante convenios —por ejemplo a tamberos o granjeros— y a personas, aunque lo hace “lentamente”.
La morosidad se ha mantenido en torno a 4% en esa financiera del BROU.
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