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    martes 07 de enero de 2025

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    ¿Por qué invertir en acciones de calidad durante tiempos difíciles?

    El mercado está cada vez más preocupado por una eventual recesión y por anticipar las dimensiones que ésta tendrá. ¿Cómo llegamos a éste contexto? Los gobiernos de las principales economías del mundo han ido llevando a cabo políticas monetarias contractivas con el fin de contener la demanda y por consiguiente la inflación.

    Investigaciones elaboradas por Investment Metrics demuestran que las acciones de calidad (quality) históricamente han tenido un desempeño superior en períodos de recesión.

    Los analistas consideran que éste tipo de acciones tendrán mayor resiliencia de acuerdo a las siguientes razones:

    • Valuaciones atractivas:

    Las caídas de los mercados a lo largo de éste año han reducido las valuaciones de las compañías, sin embargo, la "calidad" de las empresas ha aumentado: el retorno sobre el capital (ROIC) pasó de ser 27,3 en Dic-21 a 30,3 en Jun-22.

    • Ganancias más resilientes:

    Históricamente las ganancias de los "sectores de alta calidad" han demostrado ser más resilientes, impulsadas por su naturaleza más defensiva y su mayor poder de fijación de precios.

    • Fortaleza de sus balances contables:

    Uno de los factores fundamentales para clasificar a una compañía como "alta calidad" es que deben tener bajos niveles de deudas, lo cual permite que tengan mayor resiliencia en tiempos de dificultades económicas y no sufran de estress financiero. A su vez, también deben cumplir con obtener ganancias de alta calidad, es decir buenos niveles de conversión de flujo de caja, como también tasas de crecimiento atractivas.

    Éste tipo de inversiones se pueden llevar a cabo mediante la compra de acciones individuales o también mediante la compra de fondos mutuos de inversión con un mandato exclusivo en acciones de éstas características.

    En estos tiempos complejos, las acciones de calidad podrían ser una alternativa interesante para rebalancear las carteras y así lograr una exposición en acciones más defensivas. Cabe aclarar que la asginación que cada inversor decida invertir en acciones, dependerá de su perfil de inversión y apetito al riesgo.

    Por más información, los invitamos a ponerse en contacto con nosotros que con gusto los asistiremos.

    www.gbu.com.uy

    Fuentes: Ninety One, 30-Jun 2022.