Corporación Vial busca “fondos frescos” y “ampliar plazos” de su deuda mediante canje

CVU incorporará desde la próxima semana una reapertura de emisión por el canje de las series de los fideicomisos anteriores por hasta US$ 310 millones que, si se coloca en su totalidad, llevaría el circulante al equivalente a US$ 475 millones. Será licitado desde el martes 16 y los fondos podrán ser integrados mediante la entrega de los títulos del primer fideicomiso y de la estructuración de oferta privada. Los inversores también tienen la opción de adicionar un 10% de la oferta en efectivo, explica el informe de calificación de riesgo de Moody’s.

El tramo en dólares es por hasta US$ 100 millones, con a tasa de 5,70%. Se suscribirán el martes 16.

La reapertura de la serie en unidades indexadas (UI) a la inflación será por un monto de 659 millones y la suscripción se realizará el 18. La tasa de interés será de 3,80%.

Moody’s destaca que el fideicomiso “posee adecuados niveles de cobertura de servicio de deuda y apalancamiento” en el tiempo, incluso cuando se dan situaciones de estrés. Su “elevada capacidad de generación de flujo de fondos” destinados al repago de los títulos provienen del excedente de la recaudación en los peajes, señala.

Lo cobrado en los peajes aumentó 23,5% en 2023 comparado a 2022 y superó los niveles de la prepandemia en 41%. El tráfico en Uruguay está concentrado en vehículos livianos, que explicaron el 87% de la recaudación.

La extensión de la concesión amplió a 3.400 los kilómetros de ruta de los que se encarga CVU. El contrato incluye la ejecución de obras para realizar tramos de doble vía a través de los contratos Cremaf.