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La rentabilidad del “banco promedio” en 2023 fue la mayor en la última década, pero bajó en las financieras
El stock de crédito bancario aumentó al equivalente a 30,3% del PIB; por sectores, el endeudamiento de las familias subió a 33% de sus ingresos a fin de 2023 y en el agro alcanzó a 66% de la producción
Los bancos tuvieron un 2023 “fructífero”, según el regulador. Foto: Ricardo Antúnez, adhocFOTOS
“Hay veces que hay discusiones de si la banca es o no rentable, y es cierto que hay dificultades y que tenemos costos altos. Pero el ‘banco país’ puede transmitir la tranquilidad de que está cumpliendo con su mandato y, además, está logrando buenos retornos”, sostuvo el presidente del República (BROU), Salvador Ferrer, cuando en enero informó una ganancia histórica levemente superior a los US$ 600 millones de esta institución financiera estatal. Varios de sus competidores privados también mostraron números de un ejercicio con ganancias muy buenas, aunque sus ejecutivos las atribuyen a factores excepcionales.
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Por su lado, el Banco Central (BCU), regulador y supervisor del sistema, también hizo una evaluación de la rentabilidad del negocio en su Reporte del Sistema Financiero anual publicado la semana pasada. En el “banco promedio”, que incluye a las dos instituciones públicas y a las ocho privadas, el 2023 representó “el año de mayor rentabilidad” del último decenio calculada tanto sobre activos (ROA) como patrimonio (ROE) y fue “fructífero” para la mayoría; el estatal Banco Hipotecario dio un resultado “positivo pero no tan destacado” como en anteriores ejercicios ante el deterioro de sus activos financieros.
Para el promedio de las entidades, tanto el ROA como el ROE se duplicaron respecto a 2022, a 2,5% y 22,5%, respectivamente.
Según el análisis del BCU, estos buenos resultados de 2023 se pueden atribuir, principalmente, a la diferencia entre ingresos y gastos por intereses y reajustes (margen financiero bruto). Hubo mayores intereses ganados netos, mejores resultados netos (sobre todo por diferencia de cambio por operaciones) y una “reducción significativa por diferencia de cambio por valuación”.
Entrevistado por Búsqueda en enero Ferrer dijo que espera que en 2024 el BROU —también conocido por el eslogan de “Banco país”— vuelva a tener un “muy buen resultado” y estimó que aportará a Rentas Generales unos US$ 500 millones, entre utilidades e impuestos. Parte de la ganancia sin precedentes del ejercicio pasado obedeció a la suba de las tasas de interés internacionales, un factor que no se sostendría este año.
Financieras
El BCU también analizó la rentabilidad de las administradoras de crédito con más activos, en la medida que en varios casos “son parte importante del negocio de los holdings” dueños de los bancos. Es el caso, por ejemplo, de las financieras OCA (Itaú Unibanco), Pronto! (Scotiabank), Creditel (Santander) y República Microfinanzas (BROU).
Calculada tanto sobre los activos como sobre el patrimonio, la rentabilidad promedio de estas empresas bajó en los últimos dos años respecto a los ocho anteriores, cuando se había mantenido. Según el BCU, fue principalmente por la caída del margen financiero bruto y debido también al deterioro de la cartera de créditos que hubo en promedio y en la mayoría de las financieras.
Para OCA, una de las financieras con mayor porción de mercado, el 2023 fue un año “desafiante” en algunos aspectos del negocio, según sus autoridades (ver recuadro en esta misma página).
Créditos
Una parte importante del negocio de los bancos surge de prestar parte el dinero que captan del público.
El presidente del BROU se declaró “convencido de que hay una oportunidad para desarrollar todavía más el crédito” en el mercado local. No hay “sobreendeudamiento en ningún sector. Y al mirar las cifras de crédito en relación con el PBI (Producto Bruto Interno o PIB), siempre está en 25%-30%, cuando en el contexto latinoamericano es alrededor del 50% y, en países desarrollados, en torno al 100%. Estamos muy lejos de lo que debería ser para un país con el nivel de desarrollo que tiene Uruguay”, dijo Ferrer en enero.
Aunque creció, el crédito en 2023 siguió lejos de los porcentajes del PIB que ese ejecutivo aspira para el país. Según el reporte del BCU, el volumen de préstamos otorgados por los bancos a familias y empresas privadas superó a la magra expansión (0,4%) que tuvo la actividad económica general el año pasado y, por eso, el stock llegó al equivalente a 30,3% del Producto. Es un máximo al menos en el último quinquenio.
Dentro de ese panorama general, tres cuartas partes de ese volumen de crédito dado al sector no financiero correspondió a endeudamiento de las familias, ya sea para financiar gastos inmediatos o para la adquisición de bienes durables, como viviendas. El resto se repartió entre préstamos otorgados a empresas de servicios (12,3% del total), a comercios (6,3%), a la construcción (3,1%), a la industria manufacturera (2,9%) y al agro (0,5%), aunque el campo fue el sector que más incrementó su endeudamiento bancario en relación con su PIB.
El monto total de crédito bruto dado al sector no financiero a fin de 2023 ascendió a $ 912.089 millones (unos US$ 23.374 millones), un incremento en términos reales de 7,2% respecto a un año atrás.
Pese a haber sido un año complejo —por la sequía y otros factores— para algunos sectores de actividad, la calidad de esta cartera de crédito mejoró en 2023. A ello pudo haber contribuido la recuperación del poder adquisitivo de los ingresos familiares.
En diciembre pasado la morosidad promedio era de 1,7%, un guarismo algo inferior al de un año atrás (cuando los préstamos con atraso eran 1,9% del total). La proporción de créditos otorgados por bancos ubicados en las categorías de mayor riesgo para su cobro (3, 4 y 5) fue de 9,9%; era de 10,3% a fin de 2022 y de 15,4% al cierre de 2020, en medio de la crisis por la pandemia de Covid.
Por su dimensión relativa, es habitual que el agro sea el sector de actividad que más crédito toma si se compara con el volumen físico que produce anualmente. En el último año este ratio saltó de 51% (diciembre de 2022) a 66% de su PIB, debido en gran medida por la “disminución del producto del sector en un año particularmente malo” a la salida de la sequía, contextualiza el BCU. Estima a su vez que, en caso de haber tenido un desempeño similar al del resto de la economía, el endeudamiento bancario de la agropecuaria habría equivalido a 56% de su PIB a diciembre pasado, “valor al que debería converger una vez que el producto del sector se restablezca a la normalidad”.
El reporte del BCU también remarca el aumento del ratio de endeudamiento de la construcción, que pasó de 18,3% a fin de 2022 a 20,4% un año después. El crédito contraído por el sector fabril y el comercial representó una proporción mayor de sus respectivos PIB, cercana al 30%, aunque fue menor a la de los últimos dos años.
Para analizar los posibles impactos en la morosidad de los préstamos, el BCU también hace un cálculo similar para las familias, considerando sus ingresos anuales. El endeudamiento con los bancos y las empresas administradoras de crédito —las financieras— se incrementó hasta representar exactamente un tercio de sus ingresos al cierre del año pasado (33,3%). Eso obedeció a que, respecto a 2022, el stock de financiamiento aumentó más que los ingresos familiares.
