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Endeudamiento: cobrar transferencias sociales acorta los episodios de mora y de pagos al día
Una investigación académica analizó si hogares vulnerables que perciben apoyos monetarios a través de la TUS modifican su comportamiento en el mercado formal de crédito
En la década de 1990, la principal preocupación en torno al crédito en Uruguay era el acceso limitado y desigual. Ahora, los desafíos están relacionados con la calidad de los productos financieros disponibles para los hogares; las personas de menores ingresos tienden a afrontar los costos de endeudamiento más elevados, lo que refleja tanto la segmentación como las diferencias en el poder de negociación. Además, las entidades prestamistas recurren a estrategias de marketing relativamente agresivas, a menudo dirigidas de manera específica a hogares más humildes.
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Sobre la base de esa caracterización problemática, los investigadores Graciela Sanroman (Facultad de Ciencias Sociales de la Universidad de la República) y Santiago Acerenza (Universidad ORT) analizaron si una transferencia monetaria dirigida a hogares vulnerables modifica su comportamiento en el mercado formal de crédito. En concreto, usando datos administrativos del Ministerio de Desarrollo Social referidos a la Tarjeta Uruguay Social (TUS), enlazados con registros de la Central de Riesgos Crediticios del Banco Central, constataron que la asistencia financiera que reciben podría estar afectando más a la dinámica de las relaciones crediticias que el nivel total de endeudamiento en determinado momento.
Los hallazgos preliminares de esta investigación fueron presentados por ambos en el seminario anual del Departamento de Economía de la Facultad de Ciencias Sociales realizado el viernes 14.
Los autores observan que las transferencias monetarias pueden afectar el comportamiento de los hogares en el mercado de crédito al consumo, pero el efecto neto es teóricamente ambiguo. Por un lado, esos apoyos gubernamentales aumentan los recursos disponibles y pueden aliviar las restricciones de liquidez, por lo que reducen la necesidad de recurrir a los préstamos. A su vez, la regularidad de los pagos de transferencia también puede disminuir la incertidumbre de los ingresos a corto plazo, lo que permite a los hogares gestionar las cuotas y los plazos de sus préstamos de forma más eficaz. Por otro lado, la recepción de transferencias puede alterar las decisiones en materia laboral, modificar las trayectorias de ingresos futuros esperadas o alterar los costos efectivos de la morosidad y el impago. Asimismo, el programa puede afectar el acceso al crédito al modificar las percepción de los prestamistas sobre la capacidad de pago.
Por tanto, según Sanroman y Acerenza, la cuestión empírica a dilucidar no es si existe un canal plausible, sino más bien cuál predomina en la práctica.
Los resultados primarios del estudio indican que la elegibilidad para el programa TUS tiene efectos limitados en las medidas de participación en el mercado de crédito; no afecta sustancialmente la probabilidad de tener deudas, los montos de ese endeudamiento o el número de deudas al día o en situación de mora. Sí se constata que los beneficiarios parecen transitar con mayor rapidez entre los distintos estados crediticios, pasando menos tiempo tanto en situaciones prolongadas de cumplimiento de pagos como en períodos largos de morosidad. Este patrón indica que la elegibilidad para recibir transferencias monetarias “influye más en la dinámica de las relaciones crediticias que en los niveles de endeudamiento propiamente dichos”.
“Estamos explorando si eso responde a mayor liquidez, regularización, sustitución de productos como tarjeta o crédito revolving, renegociaciones, respuestas de los prestamistas o salidas del sistema”, explicó Acerenza a Búsqueda tras subrayar el carácter preliminar de los hallazgos de esta investigación.
Otra constatación es que entre los beneficiarios del programa TUS se da una reducción en la tenencia de tarjeta de crédito.
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