Itaú: el negocio de banca minorista ya está desdolarizado

En su opinión, el principal obstáculo no es técnico ni regulatorio, sino cultural. “Si agarrás una serie de 20 años, solamente en cuatro cumplimos con el rango meta de inflación”, indicó. Y agregó que esa historia pesa y “las expectativas se traducen en decisiones de los empresarios y de las personas físicas”, por lo cual entiende que medidas coercitivas tienen poco recorrido si no hay estabilidad sostenida.

El gran pendiente: el crédito

Tanto las autoridades bancocentralistas como los ejecutivos del sistema bancario comparten que el desarrollo del crédito en Uruguay es bajo en términos de su Producto Interno Bruto y en comparación con otros países de la región. Ronda el 30%.

“En términos comparativos estamos muy relegados”, en particular en el crédito hipotecario, planteó Arechavaleta. Según su diagnóstico, solo alrededor del 10% de las operaciones inmobiliarias se financian, una proporción muy baja frente a otros países.

Parte del problema está en el fondeo de los bancos. “Hoy fondeamos esas operaciones hipotecarias con un modelo institucional de las AFAP”, explicó, lo que encarece el costo y reduce márgenes. “Estamos trabajando por muy poca rentabilidad; es un producto ancla que te permite tener al cliente muchos años, pero la operación en sí no genera una creación de valor importante”, aseguró.

Para destrabar ese cuello de botella, el ejecutivo de Itaú plantea que hacen falta incentivos en lo referido a industria financiera y política pública. Según él, menor costo de fondeo, estímulos fiscales y mecanismos que favorezcan el ahorro de largo plazo en moneda nacional aparecen como parte de la discusión pendiente.